luni, 6 aprilie 2009

Manevre si scenarii internationale

Am hotarat sa sparg postarea de azi in doua bucati, deoarece devenea prea lunga povestea. Si stiu ca unora le e cam greu sa urmareasca articole care depasesc o anumita lungime. Cum ar fi cele de aici, pe care tot indemn lumea sa le citeasca, dar majoritatea prefera sa le ignore... :)

Dar acum sa trecem pe plan extern. In ciuda "optimismului" general, cu bursele raman la parerea DOW sub 6000 pana la vara. Cat de "sub" ramane de vazut. Depinde si de inflatie cum se va corela cu prabusirea. Deocamdata bulltrapul a urcat nitzel mai mult decat ma asteptam, cu DOW peste 8000 si BET-Fi peste 12.000. No problemo, picajul va fi cu atat mai interesant. Hai, luati un popcorn ca e deja fun daca ai lichidat stocurile si privesti spectacolul din exterior...

Ba chiar si aurul o sa scada un pic acuma ca FMI-ul vinde la greu. Ca are de unde. Cum zicea Jim Rogers, tot raul spre bine. Asa putem cumpara si aur mai ieftin si scapam si de FMI care ramane fara "substanta": Let IMF sell gold

Ma intreba cineva pe forum daca FMI-ul chiar are putere sa afecteze piata aurului. Pai daca raportezi cele 3217 tone de aur la cele 145000 existente pe toata planeta, poate parea cam putin doar 2.2%. La fel daca discutam de volume: IMF Gold Sales Won't Affect the Gold Market

As this table shows, $6 billion dollars in gold sales will have virtually no impact on the gold market. If needed, the IMF could sell all $6 billion in one day and still only be 28% of the average daily volume. However, the G20 calls on the IMF to make these sales over the next 2 to 3 years; these sales are a drop in the bucket for the gold market. Furthermore, a disorderly sale of gold by the IMF is unlikely due to its principles on how it treats the gold holdings.

Dar smecheria este ca uneori isi baga coada si psiholgia pietei. La fel ca in cazul burselor. Avem acum bulltrap fara suport real de la BVB pana la Wall-Street. De aceea ma astept la o usoara scadere a pretului la aur doar in urma anuntului despre vanzare. Adica manipulare prin stiri. La fel cum s-a intamplat cu vestile despre "castigul" bancar din ianuarie-februarie care au dat startul bulltrapului actual: AIG Was Responsible For The Banks' January & February Profitability

What this all means is that the statements by major banks, i.e. JPM, Citi, and BofA, regarding abnormal profitability in January and February were true, however these profits were a) one-time in nature due to wholesale unwinds of AIG portfolios, B) entirely at the expense of AIG, and thus taxpayers, c) executed with Tim Geithner's (and thus the administration's) full knowledge and intent, d) were basically a transfer of money from taxpayers to banks (in yet another form) using AIG as an intermediary.

For banks to proclaim their profitability in January and February is about as close to criminal hypocrisy as is possible. And again, the taxpayers fund this "one time profit", which causes a market rally, thus allowing the banks to promptly turn around and start selling more expensive equity (soon coming to a prospectus near you), also funded by taxpayers' money flows into the market. If the administration is truly aware of all these events (and if Zero Hedge knows about it, it is safe to say Tim Geithner also got the memo), then the potential fallout would be staggering once this information makes the light of day.

Si o mica actualizare a previziunilor viitoare. Rezultatul il stiu, ce mi-e un pic neclar inca este modul in care vom ajunge acolo. Asa ca nu le luati de bune, e doar opinia mea despre derularea lucrurilor in anul care va urma. Posibil sa fie corecte, posibil sa ma insel al naibii de tare ca intervale de timp. Mai ales ca timpul e oricum relativ. Dar pentru cei care mi-au mai cerut parerea, incerc sa enumar pe scurt cam ce-mi trece prin cap acum:

- deflatie pana prin iunie cand vor incepe sa scada bursele
- FMI vinde aur si tot pana atunci o sa vedem o scadere la pretul acestuia
- dupa picajul la burse, in vara o sa apara panica pe dolar si o sa pocneasca inflatia tot mai puternic
- odata cu inflatia vom vedea aurul explodand peste 2000-5000 USD uncia, DOW peste 10.000, petrolul peste 200USD barilul etc.
- undeva pana prin iarna 2009 ma astept sa asistam la prabusirea actualului sistem
- dupa inflatie si crashul financiar, odata cu noile guverne vom avea un nou sistem monetar, cel mai probabil o combinatie de monede locale, bazate pe metale pretioase, energie sau alte marfuri care nu se pot "imprima" peste noapte
- undeva prin 2010 astept tranzitia catre noul sistem politic si economic

Mai departe prefer sa nu arunc cu estimari deocamdata. Cititi, ganditi si va rog sa nu dati cu pietre. Prea mari... :)

4 comentarii:

  1. Mda, toate analizele sunt pentru dolar. Dar cu euro cum ramane? Deocamdata ramane singura moneda care pare cat de cat stabila in actualul context...

    RăspundețiȘtergere
  2. Pai dolarul e moneda de rezerva internationala. Pe care se "sprijina" cam toate celelalte monede. Asa ca daca dolarul se duce la vale... :)

    Iar despre legatura dintre economia americana si bancile europene, inclusiv euro, am mai explicat in cateva posturi.

    Uite un exemplu aici: Imaginea de ansamblu

    RăspundețiȘtergere
  3. @ flavian, chiar imi place blogul tau, te-am pus la mine in blogroll, dar te rog citeste politica de comentarii

    RăspundețiȘtergere
  4. Ok taifun, scuze pentru deranj :)

    RăspundețiȘtergere